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　　廣州大學(xué) 吳九占

　　摘 要： 當(dāng) 前， 我國中小企業(yè)普遍面臨著融資困難的問題， 這既有企業(yè)自 身的原因， 也有信貸制度和體制等外部因素的影響。 我們應(yīng)采取積極政策和措施解決融資難題， 促進中小企業(yè)的發(fā)展。 

　　關(guān)鍵詞： 中小企業(yè) 融資 原因  對策

　　中圖分類號： F 3 2 0   文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A 

　　在當(dāng)前全球金融危機的環(huán)境下’ 我國中小企業(yè)的發(fā)展遇到了所未有的困難， 其中融資困難是一個極為突出的問題。 本文就當(dāng)中小企業(yè)融資困難的成因及對策等問題做些探析。 

　　1 前中小企業(yè)融資難的成因

　　當(dāng)前， 我國中小企業(yè)融資困難的原因是多方面的， 不同的企又有不同的具體情況， 但總的來講， 主要有以下幾個因素：

　　( 1 ) 中小企業(yè)自身的原因。 在討論中小企業(yè)融資難的問題時們不自 覺地會把原因歸結(jié)為銀行信貸或資本市場歧視， 往往忽視中小企業(yè)自 身的因素——素質(zhì)不高。 

　　近年來， 中小企業(yè)紛紛改制， 但大量中小企業(yè)改制流于形短期行為傾向嚴(yán)重， 借改制之機逃廢銀行債務(wù)成為一個普遍性問題。 這樣， 中小企業(yè)不能通過發(fā)行股票、 企業(yè)債券等直接融資式募集資金， 只能通過銀行貸款獲得資金。 而由于規(guī)模較小， 水較低， 抵御風(fēng)險能力差， 倒閉率高， 經(jīng)濟效益低， 并且中小企業(yè)債總額中不良債務(wù)的比例很大， 逾期貸款、 呆滯貸款、 呆賬貸款等問多， 資信度差。 在這種情況下， 銀行不敢輕易對中小企業(yè)放貸， 從出現(xiàn)了中小企業(yè)融資難的問題。 

　　( 2）信貸擔(dān)保機制和貸款抵押因素。 擔(dān)保機制不健全， 是中小企業(yè)難以取得銀行貸款的關(guān)鍵因素。 實行貸款擔(dān)保是銀行防范信貸風(fēng)險的重要舉措。 銀行與中小企業(yè)之間的信貸交易存在著風(fēng)險， 一旦中小企業(yè)還貸能力出現(xiàn)了問題， 銀行就要獨自承擔(dān)全部風(fēng)險。 在這種情況下， 銀行會面對因為沒有一個有效的擔(dān)保機制來降低和分擔(dān)風(fēng)險， 又擔(dān)憂中小企業(yè)的還貸能力， 從而發(fā)生“ 恐貸” 和“ 借貸的問題。 目前， 我國的擔(dān)保機制存在著擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險基金來源少和尚未健全完善的風(fēng)險補償機制的問題。 沒有有效的貸款擔(dān)保機制必然會影響銀行對素質(zhì)欠佳的中小企業(yè)的貸款， 從而形成中小企業(yè)融資難的問題。 

　　除了擔(dān)保問題外， 貸款抵押也是需要關(guān)注的一個重要問題抵押是企業(yè)取得銀行貸款的重要方式。 現(xiàn)階段銀行對中小企業(yè)的貸款主要是采用抵押方式， 但目前這種方式在一定程度上影響著中小企業(yè)取得銀行貸款。 首先， 資產(chǎn)保全難不利于中小企業(yè)抵押貸款。 中小企業(yè)尤其是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和私營企業(yè)， 資產(chǎn)負(fù)債率相對較高銀行貸款無法采用抵押方式實行財產(chǎn)保全， 較好的第三方擔(dān)保又難以實現(xiàn)， 加之擔(dān)保機制的不完善等因素， 使得貸款保全難度很大， 從而影響了銀行對中小企業(yè)的放貸。 其次， 抵押貸款手續(xù)、 環(huán)節(jié)太多， 抵押登記和評估費用過高、 隨意性大， 也成為制約抵押貸款的重要因素。 再次， 銀行對企業(yè)的貸款抵押率較低， 企業(yè)通過抵押實際得到的貸款額相對較小， 成為中小企業(yè)難以取得滿意貸款的一個關(guān)鍵因素。 銀行對企業(yè)抵押物的選擇一般僅限于土地、 房地產(chǎn)所有權(quán)和使用權(quán)以及機器設(shè)備等， 并且規(guī)定了抵押率。 這樣一來許多中小企業(yè)提供一定數(shù)額的實物抵押存在困難， 在實際操作中要取得銀行貸款則面臨著不少問題。 

　　( 3 ) 銀行信貸交易成本和風(fēng)險因素。 經(jīng)營成本和交易成本過高以及風(fēng)險過大， 也是影響銀行對中小企業(yè)貸款的重要因素。 任何一家銀行在對企業(yè)貸款之前， 都要分析企業(yè)的資信情況、 經(jīng)濟效益經(jīng)營管理能力以及企業(yè)的發(fā)展前景， 從而決定是否予以貸款。 從實際情況來看， 中小企業(yè)不僅資金缺乏， 而且由于管理水平低下， 企業(yè)財務(wù)制度不規(guī)范， 金融機構(gòu)要了解其真實的經(jīng)營績效和發(fā)展前景將付出高昂的信息費用， 花費很大的精力。 同時， 中小企業(yè)貸款具有數(shù)額不大、 次數(shù)頻繁的特點， 但其發(fā)放程序、 經(jīng)辦環(huán)節(jié)卻缺一不可這樣就使銀行的貸款單位交易成本和監(jiān)督成本上升。 

　　( 4 ) 信貸觀念和利益驅(qū)動力的影響。 銀行對中小企業(yè)信貸積極性不高， 也受經(jīng)營觀念的影響。 銀行業(yè)是具有典型的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)的行業(yè)。 長期以來， 銀行始終把國有大中型企業(yè)作為主要的服務(wù)對象， 特別是對那些政府扶持、 經(jīng)濟效益好的重點企業(yè)情有獨鐘， 習(xí)慣于對大中型企業(yè)實行“ 批發(fā)” 式的信貸業(yè)務(wù)， 并取得了較好的經(jīng)營效果。 相比之下， 對中小企業(yè)的信貸不但成本高、 風(fēng)險大， 而且效益不佳， 因而銀行沒有把中小企業(yè)作為基本的客戶， 也不愿意與中小企業(yè)發(fā)生信貸關(guān)系， 主觀 匕 缺乏對中小企業(yè)實施貸款的積極性和主動性銀行對中小企業(yè)的信貸積極性不高， 還源于利益驅(qū)動力不夠調(diào)動銀行向中小企業(yè)貸款積極性的根本方法是使銀行有利可圖在當(dāng)前我國利率管理體制下， 金融機構(gòu)的貸款收益率受到嚴(yán)格的控制 ， 銀行信貸融資只能獲得固定的利息收益， 如果中小企業(yè)發(fā)展以銀行融資為主， 則銀行承擔(dān)了融資風(fēng)險， 而不能分享企業(yè)成功帶來的高收益， 導(dǎo)致銀行風(fēng)險與收益的不對稱， 從而降低了銀行對中小企業(yè)貸款的積極性和動力， 也同時造成了中小企業(yè)的融資困難。總之， 中小企業(yè)融資困難是多方面因素造成的， 既有企業(yè)自身的原因， 也有金融機構(gòu)方面的原因和其他復(fù)雜的因素， 我們應(yīng)該采取積極的政策措施著力解決這些問題。 

　　2 中小企業(yè)融資難的政策措施

　　( 1 ) 增強企業(yè)實力， 樹立良好的企業(yè)信用形象。 一個企業(yè)的贏利能力是反映企業(yè)經(jīng)營水平的一個重要指標(biāo)。 只有企業(yè)有較強的贏利能力， 才會有較強的償債能力。 而較強的償債能力和贏利水平， 是中小企業(yè)取得銀行信貸和銀行支持的基本條件。 我國的中小企業(yè)數(shù)量多、 范圍廣 不少是在短缺經(jīng)濟的特殊環(huán)境下成長起來的， 隨著產(chǎn)品過剩壓力的加大及技術(shù)創(chuàng)新步伐的加快， 競爭愈演愈烈， 造成贏利能力普遍下降。 在新的形勢下， 中小企業(yè)要大膽進行改革和創(chuàng)新， 選擇好產(chǎn)業(yè)方向， 確立準(zhǔn)發(fā)展戰(zhàn)略， 明確經(jīng)營目 標(biāo)， 利用社會分工， 找到企業(yè)在市場發(fā)展中的位置， 謀求獨特的市場空間， 提高自 身的“ 造血” 功能和積累能力。 中小企業(yè)要努力提高技術(shù)創(chuàng)新能力， 生產(chǎn)質(zhì)量好、 技術(shù)含量高的產(chǎn)品， 增強產(chǎn)品的市場競爭力以拳頭產(chǎn)品帶動名牌企業(yè)發(fā)展， 并通過提高經(jīng)營管理水平， 降低經(jīng)營成本， 提高經(jīng)濟效益， 增強企業(yè)實力， 獲得金融機構(gòu)信貸評估的較高評價以便得到銀行信貸。 

　　同時， 中小企業(yè)要獲得銀行的信貸支持， 必須樹立良好的企業(yè)信用形象， 以取得銀行的信任。 這就要求中小企業(yè)規(guī)范財務(wù)管理建立良好的財務(wù)約束機制。 中小企業(yè)必須建立健全各項規(guī)章制度，強化內(nèi)部財務(wù)管理， 規(guī)范經(jīng)營， 自 我約束， 提高生產(chǎn)經(jīng)營活動的透明度， 保證會計信息的真實性和合法性， 杜絕財務(wù)報告造假、 失真現(xiàn)象。 另外， 中小企業(yè)要規(guī)范自己的開戶行為， 實行基本賬戶結(jié)算制度， 使存款、 貸款、 結(jié)算及經(jīng)營活動置于銀行的了解和監(jiān)督之下， 讓 銀行大膽放J  也 為中小企業(yè)放貸， 從而解決中小企業(yè)融資難的問題。 

　　( 2 ) 解決中小企業(yè)融資中的抵押和擔(dān)保問題。 有效的抵押和擔(dān)保是銀行貸款時要求企業(yè)必須承諾的。 由于現(xiàn)階段中小企業(yè)自身的限制， 難以找到規(guī)模大、 符合銀行要求的擔(dān)保機構(gòu)， 同時能夠符合銀行貸款抵押要求的資產(chǎn)又很有限， 這就要求建立政策性的中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)， 利用擔(dān)保這種金融杠桿工具， 擴大財政政策效應(yīng)。 擔(dān)保體系的建立應(yīng)以省和地市政策性擔(dān)保機構(gòu)為主體， 逐步完善以“ 基層擔(dān)保機構(gòu)——省級再擔(dān)保——全國性最后擔(dān)?！?為基本框架的擔(dān)保市場體系， 增強銀行放貸的信心。 

　　( 3 ) 銀行要轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念， 支持中小企業(yè)發(fā)展。 近年來， 國家對中小企業(yè)的重視程度明顯提高， 一系列改善中小企業(yè)境遇、 扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施陸續(xù)出臺。 如  中小企業(yè)促進法》 ， 以及《 關(guān)于進一步改善對中小企業(yè)金融服務(wù)的意見  和( ( 關(guān)于加強和改進對中小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》 ， 都在發(fā)揮著重要作用。 各商業(yè)銀行在其分支機構(gòu)相繼設(shè)立中小企業(yè)信貸部， 并結(jié)合各自的實際情況， 制定具體的辦法措施， 積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)， 加強信貸管理。 不再以企業(yè)大小來區(qū)分企業(yè)信用程度， 而是以市場為導(dǎo)向、 以效益為目標(biāo)， 在切實防范金融風(fēng)險的前提下，積極尋找、 培育和扶持一批有市場、 有效益、 有潛力、 有信用的中小企業(yè)客戶， 為它們提供金融服務(wù)， 實現(xiàn)了銀行與中小企業(yè)的雙益和雙贏。 

　　( 4 ) 建立財政政策支持體系。 中小企業(yè)的發(fā)展離不開政府的財政支持。 當(dāng)前， 中央和地方政府可在以下幾個方面做好工作。 ①建立專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的政策性中小企業(yè)發(fā)展銀行， 積極發(fā)展競爭性的地方性中小金融機構(gòu)。 各類銀行要采取切實有效的措施， 改進對中小企業(yè)的金融服務(wù)， 在規(guī)范管理、 控制風(fēng)險的前提下， 完善授信制度， 合理確定貸款審批權(quán)限， 減少貸款審批環(huán)節(jié)， 對中小企業(yè)采取利率浮動、 貸款期限優(yōu)惠和寬限期優(yōu)惠等政策。 地方政府可以指導(dǎo)成立由民間發(fā)起、 民間參股的區(qū)域性股份制銀行， 專司對中小企業(yè)的融資服務(wù)。 ②政府積極發(fā)展中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)( 風(fēng)險) 投資， 支持業(yè)績優(yōu)良、 成長性好的中小企業(yè)在主板或二板市場上市， 進行直接融資或發(fā)行債券。 另外， 各地政府也可以嘗試發(fā)展小股市， 即區(qū)域性的證券市場， 從當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)中挑選一些業(yè)績好又很有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)在小股市上市， 由當(dāng)?shù)匕傩胀顿Y， 通過廣泛吸收社會民間資本， 來解決中小企業(yè)融資難的問題。 ③政府在財政和稅收等方面適當(dāng)給予中小企業(yè)一些優(yōu)惠， 如增加政府預(yù)算中對中小企業(yè)的信用擔(dān)保、 創(chuàng)業(yè)資助、 科技成果轉(zhuǎn)化、 技改貼息、 各種配套資金等方面的投入； D n 快給中小企業(yè)的出口退稅， 對中小企業(yè)生產(chǎn)替代進口的產(chǎn)品以及進口生產(chǎn)經(jīng)營所必需的高精尖機器設(shè)備給予關(guān)稅優(yōu)惠， 幫助中小企業(yè)開拓國際市場。 總之， 通過一系列積極的財稅政 策， 支持創(chuàng)新型、 就業(yè)型、 環(huán)保型、 民族特色型、 資源綜合利用型、 農(nóng)副產(chǎn)品加工型、 出口創(chuàng)匯型和社區(qū)服務(wù)型中小企業(yè)的發(fā)展。 

　　參考文獻(xiàn)

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